根据Sightline Climate发布的第一季度燃料展望，加氢处理酯和脂肪酸技术（HEFA）目前领先可持续航空燃料（SAF）的生产能力，受益于数十年的精炼经验、成熟的技术以及成熟的废弃油脂供应链，但原料限制正在显现。
废弃食用油（UCO）目前仍然是欧盟基于HEFA的SAF生产中的关键组成部分。2024年，基于UCO的HEFA生产了欧盟大部分的SAF，但仍仅覆盖了约0.5%的喷气燃料需求；要满足2030年的规划，将需要比欧洲供应量多得多的UCO。
“欧洲将需要继续扩大UCO进口规模，其中很大一部分来自中国。美国禁令释放的产能很可能会流向欧洲——英国和欧盟可能将不得不接受这一点，”该报告作者、Sightline Climate高级助理Oliver Boot表示。
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近75%已宣布的SAF产能使用HEFA技术，其中共处理工艺在运营产能中占比显著，相比之下独立工厂占比较小。对基于HEFA的生产能力的真正考验将是市场能否支持独立工厂，包括年产能620万吨的在建项目和另外年产能1810万吨的已宣布项目。
随着中国发展国内SAF生产基地，以及其他UCO出口国随着亚洲航空脱碳步伐加快而开始在国内生产SAF，原料缺口只会扩大。
报告称，改善UCO收集不太可能填补这一缺口。欧洲大陆将需要“不切实际的高”UCO回收率。
Boot表示，酒精-喷气燃料（Alcohol-to-Jet，ATJ）技术，尤其是美国的技术，正在成为HEFA最可行的替代方案。但特朗普政府近期政策的变动，包括降低SAF溢价和禁止从巴西进口乙醇用于SAF，已经改变了局势。
Boot说：“更复杂的是，从燃料资格的角度来看，特朗普政府还调整了碳强度分数的加权方式。在GREET建模和信用额度计算中的假设现在较少强调CI分数作为合格的阈值。换句话说，在特朗普政府下，你不需要像在拜登政府下那样明确清洁就能获得信用额度的价值。”
此外，在HEFA困境的背景下，酒精-喷气是领先的非HEFA技术，目前全球有34个生物ATJ项目，总计年产480万吨，处于建设和规划阶段。“它的优势在于原料：全球乙醇产量（约1100亿升/年）远远超过每个HEFA工厂都在争夺的受限的废弃油脂（UCO）供应，”Boot说。
区域分析
在区域比较中，美国以其激励措施为SAF市场提供了关键刺激，但需求则因授权而存在于欧盟和英国。然而，Boot表示，美国当前的SAF项目管道主要由政策驱动，并且“不太可能上线”。
他说：“宣布项目的浪潮是由IRA每加仑1.75美元的SAF信用额度驱动的，但此后几个最大的项目已经停滞（World Energy的Paramount扩建项目、BP Cherry Point项目），并且信用额度已降至每加仑1美元。”
“正在推进的项目（Montana Renewables、Diamond Green Diesel、Phillips 66 Rodeo）往往是现有炼油厂的改造项目，有美国能源部支持或拥有自备原料，这限制了该市场中可行项目的规模。”
与此同时，欧洲的需求授权使其总产能几乎是美国的两倍。由于ReFuelEU的强制性需求使项目变得可获得融资，该地区拥有全球32%的SAF项目。荷兰是欧洲大陆的SAF中心，拥有Neste在运营的鹿特丹工厂（每年50万吨）、正在进行的Neste年产70万吨的扩建项目，以及正在建设的Chane的Koole Tankstorage Botlek项目（每年65万吨）。
技术、原料成本对买家至关重要
在分享他对该分析的心得时，Boot表示，在签订承购协议时，确保的原料合同、成熟的转化技术（非中试阶段）以及一条通向最终投资决策的现实路径仍然是需要关注的关键点。
“拥有政策顺风（符合欧盟或英国的授权或符合45Z资格）的项目承担的监管风险较小。如果开发商不能向你展示一个可信的原料到门成本路径，那么该项目还没有准备好做出承购承诺。”
“不要围绕尚不存在的供应做计划。60%的SAF项目管道仍处于‘已宣布’状态，并且已有40个项目被取消或推迟，”他补充道。“围绕假设的未来供应可用性来构建可持续发展目标和采购策略的承购方所承担的执行风险可能比他们意识到的要大。”
（素材来自：Sightline Climate 全球绿色燃料网、全球生物质能源网、新能源网综合）
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